Anadolu Sigorta (ANSGR) Hisse Hedef Fiyat

Bu olumlu değerlendirme, öncelikle önümüzdeki birkaç çeyrek boyunca devam etmesi beklenen yüksek reel faiz ortamına ve hisse fiyatlarının zirve seviyelerinden yaklaşık %40 oranında geri çekilmesiyle ortaya çıkan cazip yatırım fırsatlarına dayanıyor.

12 aylık hedef fiyatlar bazında ileriye dönük Fiyat/Defter Değeri (F/DD) çarpanları, Anadolu Sigorta için 0,9x, Türkiye Sigorta için ise 1,5x olarak hesaplanmış durumda. Şirketlerin mevcut F/DD çarpanları ise sırasıyla 1,4x ve 2,9x olup, bu değerler, yatırımcılar için güçlü bir getiri potansiyeli sunuyor. 2024 yılında her iki şirketin sırasıyla %74 ve %100 net kâr artışı beklenirken, 2025’te ise %24 ve %29 seviyelerinde daha ılımlı bir kâr artışı öngörülüyor.

Makroekonomik tahminler doğrultusunda, TL getirilerindeki düşüşle birlikte sigorta şirketlerinin finansal gelirlerinde sınırlı bir artış yaşanması bekleniyor. Bu çerçevede, 2026 yılı için sigorta şirketlerinin ortalama %15 net kâr artışı ile bir geçiş dönemi yaşayacağı düşünülüyor. Özkaynak kârlılığı tahminleri ise 2024, 2025 ve 2026 yıllarında Anadolu Sigorta için sırasıyla %63, %48 ve %39; Türkiye Sigorta için ise %78, %56 ve %44 seviyelerinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Ayrıca, Türkiye’de sigorta penetrasyonunun artması ve ekonomik toparlanma ile birlikte hayat dışı sigorta primlerinin gelecekte enflasyonu aşacağı öngörülüyor. Kısa vadede TL'nin değer kazanmasının ve uzun vadede döviz piyasasında dengeli bir seyrin, aşağı yönlü riskleri azaltacağı düşünülüyor. Zorunlu trafik sigortasındaki tavan fiyatın kaldırılması ve serbest tarifeye geçişin de uzun vadede pozitif etkiler yaratacağı belirtiliyor. Bu gelişmelerle birlikte Anadolu Sigorta ve Türkiye Sigorta’nın hissedarlarına güçlü temettü değeri sunma potansiyeli taşıdığı ifade ediliyor.