Enerji Hissesi %50 Yükseliş Potansiyeli

Aksa Enerji'nin 2. çeyrek net kârı, yıllık bazda %58,2 azalarak 721 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu sonuç, Halk Yatırım’ın beklentilerinin altında kaldı. Net kâr marjı ise 6,2 puan azalarak %12,1 seviyesine düştü. Özellikle beklenenin altındaki finansman geliri ve beklenenden yüksek parasal kayıp, net kârın düşük olmasına neden oldu. Halk Yatırım, bu sonuçların hisse performansına "Sınırlı Negatif" bir etki yapacağını öngörüyor.

Satış Gelirleri ve Brüt Kâr

Aksa Enerji'nin 2. çeyrekte satış gelirleri yıllık %36,6 azalarak 5.979 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu rakam, beklentilerin %5,5 altında kaldı. Brüt kâr marjı ise %23,6 olarak açıklandı. Satış gelirlerinin beklenenden düşük olmasının nedeni, yurt dışı satış gelirlerindeki sapmalar olarak belirtildi.

FAVÖK Performansı

Yurt dışı operasyonların desteği sayesinde Aksa Enerji, 2. çeyrekte 1.603 milyon TL FAVÖK elde etti. Bu, beklentilerin %6,1 altında olsa da, FAVÖK marjı %26,8 olarak gerçekleşti. Türkiye'den elde edilen FAVÖK, yıllık %76 azalarak 260 milyon TL'ye düştü ve FAVÖK marjı %5,9 seviyesinde açıklandı.

Tavsiye: "AL"

Halk Yatırım, Aksa Enerji için 12 aylık hedef fiyatını 57,00 TL olarak koruyor ve "AL" tavsiyesini sürdürüyor. Yurt dışı operasyonlardaki katkı ve yeni kurulu güç artışlarının, önümüzdeki dönemde operasyonel kârlılığı artıracağı öngörülüyor.