Savunma Sektöründe ASELS Hissesi Ne Durumda Yatırım Yapılır Mı?
Garanti Yatırım sektör incelemesi yaptı. Savunma sanayi sektöründe ASELSAN, üçüncü çeyrek 2024 itibarıyla toplam iş yükünü 12,6 milyar ABD$ seviyesine çıkararak 2023'teki 10,9 milyar ABD$'lık iş yüküne kıyasla önemli bir sıçrama kaydetti.
8 Ocak 2025 Çarşamba 15:10
Savunma Sektöründe ASELS Hissesi Ne Durumda Yatırım Yapılır Mı?
Garanti Yatırım Sektör Analizini yaptı. ASELSAN, üçüncü çeyrek 2024 itibarıyla toplam iş yükünü 12,6 milyar ABD$ seviyesine çıkararak 2023'teki 10,9 milyar ABD$'lık iş yüküne kıyasla önemli bir sıçrama kaydetti.
Garanti Yatırım Savunma Sektörü Yorumu:
"Dünya genelinde ülkelerin savunma bütçelerindeki artış, Türk Savunma sanayinde son yıllarda devam eden dönüşüm, yüksek rekabetin yaşandığı uluslararası savunma pazarında Türkiye'nin artan ihracatı, yerlilik oranının artırılması, yurt dışı bağımlılığının azaltılması için yapılan çalışmalar ve yatırımlardan dolayı savunma sanayi sektörünü beğeniyoruz."
ASELS Hisse Değerlendirmesi:
Türkiye'nin savunma bütçesi içerisinde; mal ve teçhizat tedarikinin payı 2025 yılı için 9,2 milyar ABD$ civarında olması 2025 bütçesinde kabul edilmiştir.Tarihsel olarak ASELSAN savunma sanayi harcamalarından önemli bir pay aldığı düşünüldüğünde 2025 yılı savunma sanayi bütçesinden aldığı pay doğrusal olarak artabilir. NATO ülkelerindeki savunma sanayi harcamalarının GSYH içinde payının %2'nin üzerine çıkması için yaptıkları harcamalarda artış (özellikle Doğu Avrupa ve Baltık ülkelerinde), ASELSAN için bir ihracat potansiyeli taşımaktadır.
ASELSAN'ın toplam iş yükü, sürekli devam eden yeni proje alımları sayesinde 3Ç24 sonunda 12,6milyar ABD$'lık büyüklüğe erişerek, 2023'teki 10,9 milyar ABD$'lık büyüklüğüne kıyasla ciddi bir sıçrama kaydetmiştir. Bu sebeple, ASELSAN'ın büyüme anlamında yeni bir platoya ulaştığını düşünüyoruz. Türkiye'nin yükselen savunma bütçesi ve ASELSAN'ın stratejik konumu düşünüldüğünde, önümüzdeki dönemde de ASELSAN'daki büyümenin süreceğine inanıyoruz. ASELSAN hem doğrudan hem de dolaylı olarak başka firmaların sözleşmeleri üzerinden ihracat yapmaktadır. 9Y24'te toplam gelirler içinde ihracatın payı %13,2'tir. Şirket ihracatını artırmaya odaklanmış olup yurtdışı ofisler, temsilcilikler açarak ihracat odaklı büyüme stratejisini sürdürmektedir.