Anadolu Sigorta Hissesi İçin Hedef Fiyat Ne ?

Anadolu Sigorta Hissesi İçin Hedef Fiyat Ne ?

Deniz Yatırım Model Portföyünü açıkladı. Anadolu Sigorta, 2024 yılında%73 pozitif nominal performans sergilerken, BIST100 endeksinin de %31 üzerinde performans göstermiştir. ANSGR hisseleri son 12 aylık verilere göre 6,1x F/K ve 1,8xPD/DD çarpanları ile işlem görmektedir. Anadolu Sigorta'yı174,30TL hedef fiyat ve AL önerisi ile Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

Deniz Yatırım :

Anadolu Sigorta; kara araçları ve su araçları branşlarında lider, yangın, hava araçları, genel zararlar, nakliyat ve hava araçları sorumluluk branşlarında ikinci konumdadır. 2023 yılını 44.2 milyar TL prim üretimi ile tamamlayan Şirket, 11A24 döneminde 57.8 milyar TL prim üretimi gerçekleştirmiştir. Kasım ayında yayımladığımız raporda, yılı 63 milyar TL prim üretimi ile tamamlamasını beklerken, beklentimizin üzerinde açıklanan Kasım ayı verisi ve yeni Aralık ayı beklentimizle yılı yaklaşık olarak 65 milyar TL brüt prim üretimi ile tamamlamasını bekliyoruz. Şirket'in, 2025 yılında da enflasyonun üstünde brüt prim üretim elde etmesini öngörüyoruz.

Prim üretiminin yanı sıra branş bazında alınan aksiyonların ise karlılık tarafındaki artışı desteklediği görülmektedir. Regülasyonun oldukça etkili olduğu zorunlu trafik branşında Anadolu Sigorta'nın, portföyündeki trafik branşı prim üretimini ve dolayısıyla sektördeki pazar payını düzenli şekilde azalttığı görülmektedir. Kaskoda ise daha yüksek paya sahip olması, karlılık açısından önem arz etmektedir. 2024 yılı için hasar primoranının %83, masraf oranının%22 ve paralelinde bileşik rasyonun%103 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Uzun vadeli bileşik rasyo beklentimiz ise %105 seviyesinde oluşmaktadır.